国产在线愉拍视频-四川一级丰满女老板毛片_久久99精品免费一区二区-91久久精品一区二区

多家銀行今年信貸增速目標超10%。

經濟與金融共榮共生，金融要為實體經濟服務，經濟好則金融強。作為規模最大的金融子行業，銀行業與實體經濟互動尤為重要。

截至3月31日，42家A股上市銀行中已有23家公布2021年財報。透過它們的年報可管窺中國經濟的情況：

——商業銀行利潤和實體經濟一道恢復，但銀行利潤恢復還有撥備計提減少的技術性因素。值得注意的是，時隔近10年后國有六大行利潤增速再度回升至兩位數，而當前小微企業經營困難，今年存在繼續大幅讓利的可能。

——貸款投放有控有增，2021年銀行對房地產業、融資平臺的貸款出現收縮，但對綠色金融、普惠小微及制造業的投放力度加大。今年需繼續加大對實體經濟的支持力度，多家銀行表態貸款增速將在10%以上。

——宏觀經濟企穩后，商業銀行資產質量整體改善，但住宿餐飲、批發零售、房地產等行業不良率較高。

作為規模最大的金融子行業，銀行業與實體經濟互動尤為重要。

銀行業今年可能繼續讓利

Wind數據顯示，2021年34家上市銀行（11家銀行是業績快報數）合計實現歸母凈利潤1.86萬億元，相比上年增長12.7%。這一增速相比上年提升了12個百分點。

銀行利潤增長主要來源于實體經濟穩定恢復，2021年宏觀經濟增速為8.1%，這為上市銀行經營業績的提升奠定了基礎。實際上，2021年銀行利潤和實體經濟一道恢復增長。

國家統計局數據顯示，2021年全國規模以上工業企業實現利潤總額87092.1億元，比上年增長34.3%，這一增速相比上年提升約30個百分點。

“利潤的增速得到了比較好的修復，主要的原因是2021年宏觀經濟形勢與2020年相比，有了比較大的改善，所以我們的撥備支出有所減少。”光大銀行(601818)副行長兼董事會秘書趙陵在該行業績會上表示。

撥備支出的減少是2021年銀行利潤增速回升的重要原因。按照會計準則，計提撥備將計入資產減值損失或信用減值損失，沖減當期利潤。

Wind數據顯示，23家上市銀行信用減值損失合計1.1萬億元，相比上年減少15.1%，而2020年較上年則增長了17%。

分析來看，中國銀行(601988)業撥備計提并不會跟隨資產質量周期變動而出現較大波動，反而具有一定的逆周期性，即在經濟擴張期反而會增加撥備計提力度，為未來業績增長提供充足的安全墊，所謂“以豐補歉”。雖然2021年經濟形勢好轉，但也需要為將來“未雨綢繆”，所以中國銀行業仍在計提撥備，但計提規模減少，由此對利潤增長形成正貢獻。

從個體看，除了浦發銀行(600000)外（據該行2021年業績快報），其他銀行利潤均保持正增長。尤其值得注意的是，六大國有銀行利潤增速均為兩位數，在11%左右。而此前，六大行利潤增速達到雙位數還要追溯到2013年。

農行行長張青松在該行業績會上表示，農行盈利增長的驅動因素，具體有三個：一是持續加大服務實體經濟的力度，資產規模的增長較快。二是中間業務實現了穩健增長，全年實現手續費及傭金凈收入803億元，同比增長7.8%。三是其他分期收入，受市場利率下行等因素影響，實現了較高增長。

展望2022年，宏觀經濟面臨新的下行壓力，商業銀行盈利增長面臨變數。招行常務副行長兼董秘王良在該行業績會上表示，今年從整個銀行業的經營情況看，都面臨著經濟下行的巨大壓力，銀行業的增長遇到困難，風險面臨巨大的挑戰。面對這種形勢，銀行業的經營和發展如何保持去年的經營業績，對我們來說是艱巨的挑戰。

“但是從今年來看，我們還是有信心保持整體經營的穩定和非利息收入的穩定增長。國家整體宏觀經濟的增長預計保持5.5%左右的速度，財政政策、貨幣政策將進一步加大力度，貸款規模將增長20萬億。”王良稱。

當前受疫情反彈影響，一季度宏觀經濟壓力不小。國家統計局數據顯示，1-2月工業企業利潤增長5%，相比去年回落約30個百分點。

3月29日召開的國常會指出，當前國際形勢更趨復雜嚴峻，國內發展面臨新挑戰，經濟下行壓力進一步加大。要把穩增長放在更加突出的位置，統籌穩增長、調結構、推改革，穩定經濟的政策早出快出，不出不利于穩定市場預期的措施，制定應對可能遇到更大不確定性的預案。

市場認為，金融業尤其銀行業讓利實體經濟可能是預案之一，2020年即有先例。為應對沖擊，2020年6月17日召開的國務院常務會議明確指出，要推動金融系統全年向各類企業合理讓利1.5萬億。

從結果看，當年引導貸款利率下降讓利5900億，占比近四成。此外，銀行減少收費、支持企業重組和債轉股，設立兩項直達實體經濟的貨幣政策工具，引導債券利率下行，再貸款再貼現支持發放優惠利率貸款分別讓利4200億、3800億、1200億、460億。

今年1月17日，1年期MLF和7天期公開市場逆回購操作中標利率均下降10個基點，推動1月一年期LPR、五年期LPR分別降低10個基點、5個基點。3月29日國常會召開后，市場預期央行降準降息臨近，屆時將帶動貸款利率下降，從而讓利實體經濟，但銀行息差將被壓縮。

“今年凈息差有下行的壓力，但是工商銀行資產端、負債端有了比較成熟的運作，使凈息差能夠管控在合理的區間內。工行作為國有大行，通過合理讓利促進實體經濟加快恢復發展，是必要的、合理的。”工行行長廖林在該行業績會上表示，“對我們而言，減費讓利是履行國有大行政治責任、社會責任的內在要求，也是保持商業可持續的必然選擇。未來我們將繼續落實好減費讓利要求，與客戶同舟共濟、共渡難關，助力實體經濟融資成本穩中有降。”

貸款投放的升與降

當前中國社會融資結構以間接融資為主，經濟社會發展對銀行業資產規模擴張的需求較大，銀行貸款也是實體經濟融資的主要渠道。

Wind數據顯示，2021年23家上市銀行發放貸款及墊款余額為110.8萬億，相比上年增長11.4萬億，約占全國新增信貸規模的六成。其中，六大國有銀行新增信貸規模8.7萬億，占全國新增信貸規模的45%。

毫無疑問，六大行是信貸投放的主力，而其機構遍及全國，其信貸投向具有風向標的意義。

從貸款區域來看，六大行增加了對長三角、珠三角的投放，減少了對環渤海地區、東北地區的信貸投放，而中部地區、西部地區保持相對平穩。

比如2021年農行長三角、珠三角貸款占比分別為23.8%、16.6%，相比上年分別增加0.8、0.3個百分點，東北地區、環渤海地區貸款占比均下降0.2個百分點。

再如2021年工行長三角、珠三角貸款占比分別為20.2%、15.2%，相比2020年分別增加了1、0.4個百分點，東北地區貸款占比下降0.2個百分點至4.3%，環渤海地區占比則持平。

中金公司的一份研報指出，從分省的貸款和社融數據來看，2018年以來流動性在省際層面出現了劇烈分化，無論是企業貸款還是居民貸款，都加速流向長三角、珠三角和東部沿海省市。“好的更好，差的更差是當前的經濟格局，但這意味著金融機構的風險偏好下降。”

不過為扭轉這一格局，央行去年表示，要引導金融機構增加對信貸增長緩慢地區的信貸投放，對相關地區新增2000億元再貸款額度。

從貸款投向行業看，上市銀行對房地產業、融資平臺的貸款出現收縮，但對綠色金融、普惠小微及制造業的投放力度加大。

六大行、八家股份行的數據顯示，有12家銀行對公房地產貸款占比出現下降，個人住房貸款占比則有升有降。

六大行方面，工行2021年末房地產對公貸款余額為7057.14億元，占比為6.5%，相比上年下降0.7個百分點。此外建行、農行、中行占比分別下降0.22、0.35、0.13個百分點，交行、郵儲銀行占比則分別上升0.45、0.51個百分點。個人住房貸款變化均不明顯，僅建設銀行占比略有下降，交通銀行略有提升。

交行副行長郝成解釋稱，主要是交行在落實穩地價、穩房價、穩預期的要求，積極滿足房地產市場合理的資金需求，特別是去年四季度以來投放力度有所加大。“交行始終是堅持以房地產企業名單制管理為抓手，加強項目準入把關，將三道紅線等指標引入房企評估體系，主要支持財務策略穩健、區域布局合理的房企，目前來看房地產貸款風險可控。”

股份行方面，興業銀行(601166)、中信銀行(601998)、光大銀行、民生銀行(600016)、平安銀行(000001)等八家股份行房地產對公貸款占比均出現下降，興業銀行、中信銀行、招商銀行(600036)三家銀行個人住房貸款占比也下降。

此外，融資平臺貸款占比也有所下降，主要原因是監管部門對地方政府債務管控繼續從嚴。

據記者梳理，平安銀行、招商銀行、興業銀行三家股份行公布了融資平臺貸款情況。三家銀行融資平臺貸款余額有升有降，但占貸款的比重均下降，意味著融資平臺貸款有所壓縮。

平安銀行公布的數據顯示，2021年末，該行政府融資平臺（含整改為一般公司類貸款和仍按平臺管理貸款）貸款余額641.94億元，占發放貸款和墊款本金總額的比例為2.1%，較上年末下降0.1個百分點。招商銀行、興業銀行占比分別下降0.08、1.31個百分點。

“中央一直嚴格管理地方政府融資業務，督促各地政府在限額內規范舉債，主動化解存量債務風險。地方政府可以統籌的資源非常充足，中央要求的化解期限總體上比較合理，近期已經有部分地方政府宣布地方政府隱性債務清零，有的地方政府表態將積極采取措施逐步推動清零，表明各地政府對于化解地方政府隱性債務是積極主動的，目前暫未發現拒絕承認隱債和拒絕歸還隱債的情形，這部分業務風險總體可控。”興業銀行風險管理部總經理鄒積敏在該行業績會上表示。

貸款增長較快的領域主要集中于綠色信貸、普惠小微、制造業領域，其中綠色信貸增長最快。

數據顯示，六大行綠色信貸增速普遍高于30%，其中中行增速最高達到57%。

“綠色金融也是我們集團‘十四五’期間八大金融發展戰略之一。2021年是中國銀行綠色金融全面、快速發展的一年，我們從完善治理架構、構建政策體系等方面，對綠色轉型進行了頂層設計。”中行風險總監劉堅東在該行業績會上表示。

普惠貸款方面，六大行增速在20%-55%之間，其中中行增速最高，而建行、郵儲銀行增速相對較低。究其原因，建行普惠金融貸款余額一直處于六大行前列，具有較高的基數。

“這種形勢下，普惠金融的發展確實面臨著很大的挑戰。特別是建行上半年日均普惠金融貸款投放81億元，日均回收67億，壓力也非常大。因此，在高基數下保持普惠金融的快速發展是一種挑戰。”去年8月，時任建行行長王江在該行業績會上表示，“不過，經過幾年的探索和積累，建行建立了數字化普惠金融的打法，為下一步的發展奠定了堅實的基礎。”

近年來國有大行普惠小微業務的快速增長對中小銀行形成擠壓。銀保監會主席郭樹清今年3月在國新辦發布會上表示，銀保監會在推動大銀行、大機構服務重心下沉的過程中，大銀行也和其他的地方中小銀行、中小金融機構形成了競爭，擠壓了他們的生存空間，“我們下去調研，很多地方的農信社、農商行、村鎮銀行都抱怨，說大行太厲害了，競爭很激烈，建行也搶了不少。”

制造業是國民經濟的主體，監管部門明確提出“提高制造業貸款比重”。財報數據顯示，上半年六大行制造業貸款平均增速為10%，與貸款平均增速大體相當。不過制造業中長期貸款增幅相對較高，但該數據披露不全。

多家銀行2022年貸款增速預計超10%

3月16日國務院金融穩定發展委員會召開專題會議，研究當前經濟形勢和資本市場問題。關于宏觀經濟運行，會議表示，一定要落實黨中央決策部署，切實振作一季度經濟，貨幣政策要主動應對，新增貸款要保持適度增長。

在此之前，雖然1月新增信貸超預期，但2月新增人民幣貸款1.23萬億元，同比少增1258億元，其中居民中長期貸款首次為負。在融資平臺管控趨嚴、房地產市場不振的背景下，市場高度關注如何寬信用，商業銀行的貸款投放計劃備受關注。

中信銀行副行長王康表示，當前的市場信貸需求并不是很旺盛，但有信心隨著各種經濟政策的持續落地，5、6 月份及下半年信貸需求一定能夠恢復。

“今年很多人反映信貸有效需求不足，但是從郵儲銀行的情況來看，今年一季度我行信貸增長總體是穩中向好，超過預期。由于郵儲銀行在零售、普惠、三農這些領域深耕多年，相關的領域貸款占比還是比較高的，而這些領域受經濟周期波動的影響比較小，所以客戶的信貸需求總體還是穩定的。我們看到數據，一季度信貸增長好于去年同期，可以說略微超出預期。”郵儲銀行行長劉建軍表示。

另據記者梳理，對于2022年的信貸投放，多家銀行要求達到10%以上。具體投向仍是小微、綠色發展、科技、住房按揭等領域。

中行副行長王志恒表示，展望全年信貸計劃，一是規模保持穩健增長。中行對標構建新發展格局要求，繼續擴大新增貸款規模，預計境內人民幣貸款同比多增，增幅不低于10%。二是結構繼續優化。從行業維度看，中行將持續加大對小微企業、科技創新、綠色發展等重點領域的支持力度，合理管控“兩高一剩”信貸投放。

交行副行長郭莽表示，今年將進一步加大服務實體經濟力度，持續推進信貸資產結構的優化。總量上，信貸增幅大概在11.5%，與去年大體一致，同時按照人民銀行要求適度調整。結構方面，一是繼續支持普惠小微、科技創新、綠色信貸、制造業、專精特新、鄉村振興等重點領域，二是保持個人按揭貸款的穩定投放，推進個人消費貸款。

光大銀行行長付萬軍表示，今年光大銀行將繼續在信貸資源配置上加大力度，預計今年一般貸款和債券融資增速將分別達到11.5%和15%，通過積極的信貸安排，服務好國家區域發展戰略，著力支持制造業、科技創新、普惠小微、民營企業和綠色產業的發展。

此前，房地產、融資平臺是銀行貸款的主要投向領域，但近期兩個領域信貸需求被限制或出現收縮，市場對商業銀行信貸結構調整始終抱有疑慮。

“國民經濟結構的轉型、產業升級是個持續的過程，不可能一蹴而就，是循序漸進的。盡管目前房地產行業遇到了一定的困難，但是我覺得結構調整是一個慢慢變化的過程，大家不要高估了短期的影響而低估了長期影響。”招商銀行副行長李德林在該行業績會上如是回應。

資產質量改善

商業銀行不良貸款則能從一個側面反映出實體經濟的經營情況。銀保監會數據顯示，2021年末，商業銀行（法人口徑）不良貸款余額2.84萬億元，不良貸款率1.73%，相比上年末下降0.11個百分點。

Wind數據顯示，23家上市銀行中僅有兩家不良貸款率高于行業平均水平，其余均低于行業平均水平，其中6家低于1%。這顯示上市銀行資產質量在整個行業中較為優良。

縱向對比看，23家上市銀行中，21家不良率環比下降，占比超過九成。

“經濟回暖帶動銀行資產質量整體改善，其中工業企業利潤增速的回暖有助于修復前期受損的資產負債表，改善不良生成水平。同時，經過加大撥備計提和不良處置，銀行業整體不良存量包袱進一步減輕。”光大證券(601788)金融業首席分析師王一峰表示。

從區域看，六大行東北地區、環渤海地區的不良率略高。如工行東北地區、環渤海地區不良率分別為3.42%、2.14%，而其他地區則低于1.3%。

這和六大行區域貸款投放具有相關性。因為東北地區、環渤海地區不良率高，信用風險相對較高，因而收縮了兩個區域的貸款投放。

從行業看，雖然六大行各行業不良率不盡相同，但不良率較高的行業集中于住宿餐飲、批發零售、制造業等領域，其原因在于這些行業受疫情影響較大。

值得注意的是，受房地產企業債務風險影響，多家上市銀行房地產業貸款不良呈現全線上升的態勢。如中行、工行、農行房地產業不良貸款率分別為5.05%、4.79%、3.39%，分別相比上年上升0.37、2.47、1.57個百分點。

“2021年，我行房地產業貸款不良率出現了階段性上升，主要是少數風險大戶貸款劣變導致的。我行房地產業貸款占比較低，房地產業風險貸款總量可控，不會對全行資產質量產生較大影響。”工商銀行副行長張文武在業績發布會上表示。

農業銀行副行長崔勇表示，當前房地產市場的風險主要集中在少數大型房企，特別是有海外債、信托、理財等非銀行渠道融資占比較高、負債規模較大的房地產企業。從短期內看，行業的預期尚在修復之中，市場銷售投資下降趨勢還未扭轉，前期負債水平較高的房企和困難房企資金鏈緊張局面尚未有明顯緩解，預計這部分企業后續仍然面臨一定的風險暴露壓力。“農業銀行在這些企業貸款中占比很少，多數都有抵押物，信貸風險可控。”

面對這一變局，各家銀行對房地產貸款及風險管控更加重視。一個明顯的變化是包括興業銀行、平安銀行、招商銀行等在年報中設置專門內容主動披露房地產業務情況，絕大多數銀行在業績發布會上回應了房地產業務情況，民生銀行在近期成立了地產金融部。